Chứng khoán Hoa Kỳ tăng vọt, thị trường trái phiếu biến động, và động thái của Fed

Các nhà giao dịch làm việc trên sàn giao dịch chứng khoán New York vào ngày 11/4.

S&P 500 tăng 1,8%, sau khi liên tục dao động giữa mức tăng và mức giảm, để khép lại một tuần hỗn loạn và mang tính lịch sử đầy những biến động khủng khiếp. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã tăng từ mức giảm gần 340 điểm vào đầu phiên lên mức tăng 810 điểm trước khi ổn định ở mức tăng 619 điểm, hay 1,6%, trong khi chỉ số tổng hợp Nasdaq tăng 2,1%.

Cổ phiếu tăng cao hơn khi áp lực giảm bớt một chút từ bên trong thị trường trái phiếu Mỹ. Đây thường là góc phố buồn tẻ nhất của Phố Wall, nhưng tuần này đã phát ra đủ tín hiệu lo lắng nghiêm trọng đến mức thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư và Tổng thống Trump.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt đỉnh 4,58% vào buổi sáng, tăng từ mức 4,01% của tuần trước. Đó là một động thái lớn đối với một thị trường thường đo lường mọi thứ theo phần trăm của một điểm phần trăm. Những bước nhảy vọt như vậy có thể đẩy lãi suất thế chấp và các khoản vay khác dành cho các hộ gia đình và doanh nghiệp tại Mỹ lên cao, điều này sẽ làm chậm nền kinh tế và chúng có thể chỉ ra sự căng thẳng trong hệ thống tài chính.

Nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc đã giảm dần vào buổi chiều và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4,48%. Con số này vẫn cao hơn ngày hôm trước nhưng không quá đáng kể.

Susan Collins, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston, trả lời tờ Financial Times rằng Fed "hoàn toàn sẵn sàng" nếu thị trường trở nên hỗn loạn và "có các công cụ để giải quyết những lo ngại về hoạt động của thị trường hoặc tính thanh khoản nếu chúng phát sinh".

Có một số lý do có thể giải thích cho sự tăng vọt của lợi suất trái phiếu kho bạc của Mỹ trong tuần này. Điều này rất bất thường vì lợi suất thường giảm khi nỗi sợ hãi lên cao.

Các nhà đầu tư bên ngoài nước Mỹ có thể bán trái phiếu của Mỹ vì chiến tranh thương mại, và các quỹ đầu cơ có thể bán bất cứ thứ gì có sẵn để huy động tiền mặt để bù đắp các khoản lỗ khác. Đáng lo ngại hơn, những nghi ngờ có thể gia tăng về danh tiếng của Mỹ là nơi an toàn nhất thế giới để giữ tiền mặt vì các hành động áp thuế quan liên tục, liên tục của ông Trump.

Giá trị của đồng USD cũng giảm vào thứ Sáu so với mọi đồng tiền khác, từ đồng euro đến đồng yên Nhật và đồng CND.

Tuy nhiên, vàng đã chứng minh được danh tiếng là nơi trú ẩn an toàn hơn cho các nhà đầu tư và chứng kiến ​​giá vàng tăng lên mức kỷ lục mới.

Giao dịch không ổn định diễn ra sau khi Trung Quốc tuyên bố hôm thứ Sáu rằng họ sẽ tăng thuế đối với các sản phẩm của Mỹ lên 125% trong động thái trả đũa mới nhất sau khi Trump tăng thuế nhập khẩu từ Trung Quốc.

Người phát ngôn Bộ Tài chính Trung Quốc cho biết trong một tuyên bố công bố mức thuế mới rằng việc Mỹ liên tục tăng thuế đối với Trung Quốc “đã trở thành một trò chơi số, không có ý nghĩa kinh tế thực tế và sẽ trở thành trò cười trong lịch sử kinh tế thế giới”. “Tuy nhiên, nếu Mỹ vẫn tiếp tục xâm phạm đáng kể đến lợi ích của Trung Quốc, Trung Quốc sẽ kiên quyết phản công và chiến đấu đến cùng”.

Căng thẳng gia tăng giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới có thể gây ra thiệt hại trên diện rộng và suy thoái kinh tế toàn cầu, ngay cả sau khi Tổng thống Trump gần đây tuyên bố tạm dừng áp dụng một số mức thuế đối với các quốc gia khác trong 90 ngày, ngoại trừ Trung Quốc.

Mọi sự bất ổn do chiến tranh thương mại gây ra đang làm xói mòn niềm tin của người mua sắm ở Mỹ, điều này có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của họ và gây thiệt hại cho nền kinh tế vốn đã tăng trưởng mạnh trong năm nay.

Một cuộc khảo sát sơ bộ của Đại học Michigan cho thấy tâm lý của người tiêu dùng Mỹ đang giảm mạnh hơn cả dự kiến ​​của các nhà kinh tế. "Sự suy giảm này, giống như tháng trước, lan rộng và nhất trí trên mọi lứa tuổi, thu nhập, trình độ học vấn, khu vực địa lý và khuynh hướng chính trị", theo giám đốc cuộc khảo sát, Joanne Hsu.

Theo Darrell Cronk, Chủ tịch Viện đầu tư Wells Fargo, "Chúng ta vẫn đang trong giai đoạn đầu của sự thay đổi chế độ thương mại toàn cầu này và mặc dù lệnh tạm dừng áp dụng thuế quan qua lại trong 90 ngày đã tạm thời đảo ngược tình trạng bán tháo trên thị trường, nhưng nó vẫn kéo dài tình trạng bất ổn".

Đó là lý do tại sao nhiều người trên Phố Wall chuẩn bị cho nhiều biến động hơn nữa sẽ tấn công thị trường. Tuần qua bắt đầu với những biến động lớn đối với chứng khoán Mỹ hàng ngày khi tin đồn lan truyền và sau đó bị dập tắt về khả năng tạm dừng thuế quan của Tổng thống Trump trong 90 ngày. Sau đó, thị trường chứng khoán Mỹ tăng vọt lên một trong những ngày tốt nhất trong lịch sử sau khi ông Trump thực sự tạm dừng, trước khi dao động để kết thúc tuần.

Tổng cộng, S&P 500 tăng 95,31 điểm vào thứ sáu lên 5.363,36. Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 619,05 lên 40.212,71 và chỉ số tổng hợp Nasdaq tăng 337,14 lên 16.724,46.

Biến động của ngày thứ Sáu diễn ra sau một loạt báo cáo lợi nhuận cao hơn dự kiến ​​từ một số ngân hàng lớn nhất Mỹ, vốn thường giúp khởi động mỗi mùa báo cáo thu nhập. JPMorgan Chase, Morgan Stanley và Wells Fargo đều báo cáo lợi nhuận mạnh hơn trong ba tháng đầu năm so với dự kiến ​​của các nhà phân tích. JPMorgan Chase tăng 4%, Morgan Stanley tăng 1,4% và Wells Fargo giảm 1%.

Một báo cáo khác về lạm phát cũng tốt hơn dự kiến. Điều đó có thể giúp Cục Dự trữ Liên bang có nhiều quyền hơn để cắt giảm lãi suất nếu cảm thấy cần hỗ trợ nền kinh tế.

Cuộc khảo sát của Đại học Michigan cho thấy người tiêu dùng Hoa Kỳ đang chuẩn bị cho lạm phát 6,7% trong năm tới. Đó là mức dự báo cao nhất kể từ năm 1981 và những kỳ vọng như vậy có thể tạo ra một vòng phản hồi đẩy lạm phát lên cao hơn.

Trên thị trường chứng khoán nước ngoài, các chỉ số biến động khắp thế giới. Chỉ số DAX của Đức giảm 0,9%, nhưng FTSE 100 tại London tăng 0,6% khi chính phủ báo cáo nền kinh tế lớn thứ sáu thế giới đã có sự tăng trưởng đột biến vào tháng 2. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 3%, trong khi Hang Seng của Hong Kong (Trung Quốc) tăng 1,1%.

Thêm tin vui đến với nền kinh tế Mỹ, Fed sắp có động thái thúc đẩy tăng trưởng? Ngày 29/8, Bộ Thương mại Mỹ cho biết, nền kinh tế lớn nhất thế giới đã tăng trưởng cao hơn ước tính ban đầu trong ...

Fed hạ lãi suất, chứng khoán Mỹ chạm mức cao kỷ lục mới, cổ phiếu tập đoàn công nghệ tăng mạnh Ngày 7/11, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định tiếp tục giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm.

Đồng Bảng giảm đẩy chứng khoán Anh tăng kỷ lục, lần đầu tiên vượt mốc 8.500 điểm Chỉ số chứng khoán FTSE 100 của Anh vào ngày cuối tuần đã tiếp tục duy trì chuỗi ngày tăng điểm và lần đầu tiên ...