Hệ thống tài chính Hong Kong trước những rủi ro toàn cầu

Trường Phan
Sự bùng nổ của đại dịch Covid-19 và sự xuất hiện của các xung đột địa chính trị cùng với cạnh tranh kinh tế quốc tế khiến cho lĩnh vực tài chính toàn cầu nói chung, hệ thống tài chính của Hong Kong (Trung Quốc) nói riêng, phải đối mặt với những rủi ro về cú sốc kinh tế và chính trị có thể xảy ra.
Theo dõi Baoquocte.vn trên
Hệ thống tài chính Hong Kong đứng trước những rủi ro toàn cầu
Hệ thống tài chính Hong Kong trước những rủi ro toàn cầu. (Nguồn: Asia Times)

Với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế sở hữu một hệ thống tài chính khổng lồ, cùng với mức độ tham gia cao của nguồn vốn quốc tế, Hong Kong được xem là điểm giao thoa các nguồn vốn từ Trung Quốc và từ nước ngoài, kết nối thị trường nội địa và quốc tế. Điều này cũng có nghĩa là an ninh kinh tế của Hong Kong đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi môi trường kinh tế và chính trị bên ngoài.

Các yếu tố rủi ro

Hong Kong là một nền kinh tế hoàn toàn mở. Ngành dịch vụ tài chính là trụ cột của nền kinh tế Hong Kong, chiếm tỉ trọng hơn 23% GDP. Theo Cơ quan Tiền tệ Hong Kong (HKMA), lĩnh vực ngân hàng đạt giá trị tổng tài sản 26 nghìn tỷ HKD và lĩnh vực quản lý tài sản đạt 29 nghìn tỷ HKD, tương đương gấp khoảng 10 lần GDP của Hong Kong.

Hiện tại, Hong Kong đang phải đối mặt với môi trường tài chính bên ngoài phức tạp, thay đổi liên tục và đầy thách thức. Chủ nghĩa bảo hộ, chủ nghĩa đơn phương đang gia tăng và các chính sách tiền tệ khá mềm mỏng đã làm gia tăng sự biến động trong các nền kinh tế và thị trường tài chính.

Chu kỳ nợ toàn cầu sẽ dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp cao hơn, giảm chi tiêu và đầu tư của người tiêu dùng, với những hậu quả tài chính có thể gây nguy hiểm cho an ninh tài chính của Hong Kong.

An ninh tiền tệ và dòng vốn tự do là chìa khóa cho an ninh tài chính của Hong Kong. Là trung tâm giao dịch bằng đồng nhân dân tệ lớn nhất thế giới và dự trữ ngoại hối hơn 440 tỷ USD, điều này cung cấp nền tảng hỗ trợ vững chắc cho tỷ giá tiền tệ của Hong Kong với đồng đô la Mỹ. Một hệ thống tiền tệ an toàn, cởi mở và thanh khoản có thể tạo nên môi trường kinh doanh và điều kiện đầu tư ổn định, đáng tin cậy cho người dân trong và ngoài nước.

Tuy nhiên, khi các ngân hàng trung ương tăng lãi suất để đối phó với lạm phát gia tăng, cú sốc đô la Mỹ chắc chắn cũng sẽ ảnh hưởng đến an ninh tiền tệ của Hong Kong. Trong ngắn hạn, việc Fed tăng lãi suất sẽ làm suy yếu đồng đô la Hong Kong so với đồng đô la Mỹ. Lãi suất trên thị trường Hong Kong sẽ tăng do tỷ giá hối đoái được cố định bắt buộc Hong Kong phải tuân theo chính sách tiền tệ của Mỹ. Dòng vốn chảy ra sẽ dẫn đến áp lực gia tăng đối với thị trường tài chính và bất động sản Hong Kong.

Trong một cuộc khủng hoảng tiền tệ nghiêm trọng, đặc trưng bởi dòng vốn quốc tế ồ ạt và việc các nhà đầu tư quốc tế bán tài sản bằng đô la Hong Kong một cách hoảng loạn, an ninh tài chính của Hong Kong sẽ bị tổn hại.

Trong một cuộc xung đột như vậy, HSBC (ngân hàng của Anh), với tư cách là nhà phát hành tiền tệ giống như ngân hàng trung ương, sẽ trở thành nguồn rủi ro hệ thống chính. Bởi vì việc quản lý và giám sát pháp lý của ngân hàng này đến từ bên ngoài Hong Kong.

Duy trì một hệ thống bù trừ thanh toán mở và toàn cầu hóa là rất quan trọng đối với an ninh tài chính. Hiện tại, Hong Kong vận hành một mạng lưới thanh toán và quyết toán toàn cầu với ngân hàng HSBC làm cốt lõi. Đó cũng là điểm nút cho thị trường vốn khổng lồ của Trung Quốc và cho một lượng lớn vốn vào hệ thống thanh toán và bù trừ bằng đô la Mỹ.

Trong trường hợp cực đoan do tình hình địa chính trị xấu đi và thị trường quốc tế bị phong tỏa, an ninh tiền tệ của Hong Kong sẽ phải đối mặt với thách thức về dự trữ ngoại hối bị đóng băng, hạn chế đầu tư và tài trợ quốc tế, cắt đứt khả năng tiếp cận thị trường đô la Mỹ, cũng như hệ thống tỷ giá hối đoái cố định có thể sụp đổ. Bên cạnh, đó, quyền tiếp cận đối với hệ thống thanh toán và quyết toán toàn cầu cũng bị hạn chế đáng kể.

Trong tình huống này, một tổ chức tài chính toàn cầu như HSBC có lẽ sẽ có nhiều nguồn lực mạng lưới hơn để giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên, với việc tập trung kinh doanh ở khu vực châu Á Thái Bình Dương, bao gồm cả Trung Quốc, HSBC sẽ khó có thể lách lệnh trừng phạt một cách hiệu quả.

Ngoài ra, HSBC hiện là ngân hàng thanh toán bù trừ đô la Mỹ duy nhất tại Hong Kong. Trong trường hợp xảy ra một sự kiện địa chính trị lớn, kéo theo đó là việc các hoạt động thanh toán bù trừ bị động hoặc chủ động đóng cửa, vai trò chủ chốt của Hong Kong trong việc liên kết vốn trong và ngoài nước sẽ mất đi chỉ sau một đêm.

Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro

Một biện pháp quan trọng là chuyển hoạt động kinh doanh châu Á của Ngân hàng Hong Kong và Thượng Hải thành một thực thể mới do Hong Kong quản lý thay vì liên quan đến yếu tố nước ngoài.

HSBC đang kiểm soát một nửa thị trường ngân hàng bán lẻ ở Hong Kong và là nhà phát hành tiền tệ lớn nhất ở Hong Kong, với khoảng 60% tổng số tiền Hong Kong đang lưu hành. Bên cạnh đó, HSBC cũng tham giá quản lý thu-chi của chính phủ Hong Kong từ Kho bạc và quỹ hối đoái. Lương của công chức, giáo viên và nhân viên y tế Hong Kong cũng được trả từ tài khoản của HSBC.

Hong Kong có một hệ sinh thái tài chính phong phú, với hơn 70% ngân hàng và các công ty quản lí tài sản hàng đầu thế giới có mặt tại Hong Kong. Hong Kong nên tối ưu hóa cơ chế quản lý đối với một số lượng lớn các tổ chức tài chính có liên quan đến nước ngoài, như một biện pháp bảo vệ thể chế để duy trì an ninh tài chính.

HSBC là một rủi ro tiềm ẩn đáng kể đối với quy định tài chính của Hong Kong vì cơ sở quản lý và điều tiết của ngân hàng này ở nước ngoài khiến ngân hàng này phải chịu sự chi phối của đồng Đô la Mỹ. Hiện tại, ảnh hưởng pháp lý mà chính phủ Hong Kong có thể gây ra đối với HSBC là tương đối hạn chế.

Trong đại dịch năm 2020, khi Cơ quan Dịch vụ Tài chính Vương quốc Anh buộc HSBC hủy cổ tức trong năm để duy trì tính thanh khoản ở Vương quốc Anh, HSBC đã phải tuân thủ mà không quan tâm đến quan điểm hoặc thái độ của chính quyền Hong Kong, hoặc lợi ích của những các nhà đầu tư vừa và nhỏ. Việc hủy bỏ cổ tức này đã gây ra một sự náo động vào thời điểm đó, với hàng ngàn nhà đầu tư nhỏ lẻ đã biểu tình trước trụ sở chính của HSBC ở Hong Kong.

Giải pháp lý tưởng là HSBC nên tách hoạt động kinh doanh tại châu Á của mình và niêm yết tại Hong Kong với tư cách là một pháp nhân độc lập, để tránh những xung đột nêu trên. Nó có thể thích ứng tốt hơn với môi trường pháp lý và quy định ở Hong Kong và đón nhận các cơ hội phát triển mới một cách chủ động hơn.

Trong tương lai, Hong Kong và Trung Quốc Đại lục có thể phối hợp tốt hơn trong việc giám sát và quản lý tài chính. Hai bên nên thống nhất đưa ra một hệ thống giám sát xuyên suốt thị trường, và phát triển các kế hoạch dự phòng để chống lại tác động của bất ổn thị trường quốc tế.

Hội nghị Ngoại trưởng G20: Thế giới ngày càng khó ngồi cùng nhau, nhưng thách thức toàn cầu cần giải pháp toàn cầu

Hội nghị Ngoại trưởng G20: Thế giới ngày càng khó ngồi cùng nhau, nhưng thách thức toàn cầu cần giải pháp toàn cầu

Ngoại trưởng Indonesia Retno Marsudi cho rằng, chủ nghĩa đa phương là con đường duy nhất để giải quyết các thách thức toàn cầu.

Trung Quốc yêu cầu Canada không ‘bình luận vô trách nhiệm’ liên quan đến Hong Kong

Trung Quốc yêu cầu Canada không ‘bình luận vô trách nhiệm’ liên quan đến Hong Kong

Trong một tuyên bố được đưa ra vào ngày 1/7 - dịp kỷ niệm 25 năm Đặc khu hành chính Hong Kong quay trở về ...

(theo Asia Times)

Xem nhiều

Đọc thêm

Khai trương trụ sở Học viện Đào tạo & Tư vấn MindTalk Talent: Nơi phát triển trí tuệ Việt - Dấu ấn 7 năm thành lập

Khai trương trụ sở Học viện Đào tạo & Tư vấn MindTalk Talent: Nơi phát triển trí tuệ Việt - Dấu ấn 7 năm thành lập

Ngày 1/11/ 2024, Học viện Đào tạo & Tư vấn MindTalk Talent chính thức khai trương trụ sở mới tại 86/42 Phổ Quang, Phường 2, Quận Tân Bình, TP. HCM. ...
Nga lên tiếng về việc Ukraine thử nghiệm thành công tên lửa mới

Nga lên tiếng về việc Ukraine thử nghiệm thành công tên lửa mới

Người đứng đầu cơ quan lập pháp Crimea Vladimir Konstantinov ngày 2/11 cáo buộc phương Tây đang bí mật cung cấp vũ khí tầm xa cho Ukraine bằng nhiều chiêu ...
Doanh nhân Mai Phương: Đam mê, tâm huyết cùng Đông trùng hạ thảo

Doanh nhân Mai Phương: Đam mê, tâm huyết cùng Đông trùng hạ thảo

Thời điểm đại dịch Covid -19 bùng phát từ năm 2020 cũng là doanh nhân Nguyễn Thị Mai Phương nhận ra tiềm năng to lớn của thị trường các sản ...
Nguy cơ nạn đói đang gia tăng, Nam Sudan cần hơn 400 triệu USD

Nguy cơ nạn đói đang gia tăng, Nam Sudan cần hơn 400 triệu USD

Liên hợp quốc kêu gọi khẩn cấp quyên góp 404 triệu USD nhằm hỗ trợ các hoạt động viện trợ nhân đạo tại Nam Sudan trong năm tới trong bối ...
Ông Nghiêm Xuân Thành giữ chức Bí thư Tỉnh ủy Khánh Hòa

Ông Nghiêm Xuân Thành giữ chức Bí thư Tỉnh ủy Khánh Hòa

Chiều 2/11, tại thành phố Nha Trang, Tỉnh ủy Khánh Hòa tổ chức hội nghị công bố quyết định của Bộ Chính trị về công tác cán bộ.
Bầu cử Tổng thống Mỹ 2024: Chơi chiêu 'chẳng có gì ngoài tiền' để ủng hộ ông Trump tại chiến địa quyết định, 'đại gia' Elon Musk thách thức tòa án

Bầu cử Tổng thống Mỹ 2024: Chơi chiêu 'chẳng có gì ngoài tiền' để ủng hộ ông Trump tại chiến địa quyết định, 'đại gia' Elon Musk thách thức tòa án

Chương trình của tỷ phú Elon Musk tặng 1 triệu USD ngẫu nhiên cho cử tri khi tham gia bầu cử Tổng thống Mỹ ngày 5/11 tới vướng vào kiện ...
Giá cà phê hôm nay 2/11/2024: Giá cà phê trong nước giảm mạnh, mất 14.000 đồng trong một tháng, thành tích chưa từng có của ngành cà phê Việt

Giá cà phê hôm nay 2/11/2024: Giá cà phê trong nước giảm mạnh, mất 14.000 đồng trong một tháng, thành tích chưa từng có của ngành cà phê Việt

Giá cà phê hôm nay 2/11/2024: Giá cà phê trong nước giảm mạnh, mất 14.000 đồng trong một tháng, thành tích chưa từng có của ngành cà phê Việt.
Giá xăng dầu hôm nay 2/11: Tăng nhẹ trước thông tin Iran có khả năng tấn công trả đũa Israel

Giá xăng dầu hôm nay 2/11: Tăng nhẹ trước thông tin Iran có khả năng tấn công trả đũa Israel

Giá xăng dầu hôm nay 2/11, giá dầu tăng nhẹ do có thông tin Iran đang chuẩn bị tấn công trả đũa Israel từ phía Iraq trong những ngày tới.
Giá heo hơi hôm nay 2/11: Tăng, giảm trái chiều tại 2 miền Nam, Bắc; nhập khẩu thịt và phụ phẩm động vật dùng làm thực phẩm tăng nhẹ

Giá heo hơi hôm nay 2/11: Tăng, giảm trái chiều tại 2 miền Nam, Bắc; nhập khẩu thịt và phụ phẩm động vật dùng làm thực phẩm tăng nhẹ

Giá heo hơi hôm nay điều chỉnh tăng, giảm trái chiều tại thị trường miền Bắc và miền Nam, giao dịch trong khoảng 58.000 - 64.000 đồng/kg.
Giá tiêu hôm nay 2/11/2024: Kim ngạch xuất khẩu tiêu Việt tăng ấn tượng, thị trường giảm trước áp lực bán ra

Giá tiêu hôm nay 2/11/2024: Kim ngạch xuất khẩu tiêu Việt tăng ấn tượng, thị trường giảm trước áp lực bán ra

Giá tiêu hôm nay 2/11/2024 tại thị trường trong nước lao dốc ở một số địa phương trọng điểm, giao dịch từ 141.000 - 142.500 đồng/kg.
Blockchain và AI giúp doanh nghiệp tối ưu hóa quy trình và duy trì lợi thế cạnh tranh

Blockchain và AI giúp doanh nghiệp tối ưu hóa quy trình và duy trì lợi thế cạnh tranh

Blockchain và AI không chỉ là xu hướng, mà đã trở thành những công cụ thiết yếu giúp doanh nghiệp tối ưu hóa quy trình và duy trì lợi thế cạnh tranh.
Đông Triều, Quảng Ninh trở thành thành phố: Bước tiến vượt bậc, mở kỷ nguyên phát triển mới

Đông Triều, Quảng Ninh trở thành thành phố: Bước tiến vượt bậc, mở kỷ nguyên phát triển mới

Từ một vùng quê thuần nông, ngày 1/11, Đông Triều chính thức vươn mình trở thành thành phố.
Bất động sản mới nhất: Chung cư từ cũ đến mới liên tục tăng giá, thiết lập mặt bằng mới, TPHCM quy định về diện tích tối thiểu được tách thửa

Bất động sản mới nhất: Chung cư từ cũ đến mới liên tục tăng giá, thiết lập mặt bằng mới, TPHCM quy định về diện tích tối thiểu được tách thửa

Giá chung cư tăng mạnh, cục bộ lên tới 40% theo quý, thủ tục chuyển đất trồng hoa màu sang đất thổ cư… là những tin bất động sản (BĐS) mới nhất.
Bất động sản mới nhất: Đất nền Vành đai 4 ‘nổi sóng’, Hà Nội đề xuất giá thuê nhà ở xã hội, nguyên tắc đóng góp khi xây lại chung cư

Bất động sản mới nhất: Đất nền Vành đai 4 ‘nổi sóng’, Hà Nội đề xuất giá thuê nhà ở xã hội, nguyên tắc đóng góp khi xây lại chung cư

Đất nền Vành đai 4 hút nhà đầu tư, nguyên tắc đóng góp khi xây lại nhà chung cư… là những tin bất động sản mới nhất.
Bất động sản mới nhất: Giá chung cư Hà Nội liên tục leo đỉnh, không còn căn hộ vừa túi tiền, ngăn ‘cò đất’ thổi giá ở TPHCM

Bất động sản mới nhất: Giá chung cư Hà Nội liên tục leo đỉnh, không còn căn hộ vừa túi tiền, ngăn ‘cò đất’ thổi giá ở TPHCM

Dư thừa căn hộ cao cấp, thiếu nhà ở vừa túi tiền đa số người dân, thủ tục mua bán căn hộ chung cư năm 2024… là những tin bất động sản (BĐS) mới nhất.
Bất động sản mới nhất: Giá chung cư Hà Nội ‘nhảy múa’, khảo sát những dự án điển hình; hoàn tất thương vụ sang tay ‘siêu’ dự án ở TPHCM

Bất động sản mới nhất: Giá chung cư Hà Nội ‘nhảy múa’, khảo sát những dự án điển hình; hoàn tất thương vụ sang tay ‘siêu’ dự án ở TPHCM

Giá chung cư Hà Nội chỉ tăng không giảm, hoàn tất thoái vốn khỏi pháp nhân chủ đầu tư 'siêu' dự án… là những tin bất động sản (BĐS) mới nhất.
Bất động sản mới nhất: Giá nhà cao phi thực tế, đề xuất biện pháp chặn đầu cơ, chung cư dẫn dắt thị trường, thời điểm ấn nút tăng tốc

Bất động sản mới nhất: Giá nhà cao phi thực tế, đề xuất biện pháp chặn đầu cơ, chung cư dẫn dắt thị trường, thời điểm ấn nút tăng tốc

Đề xuất biện pháp hạn chế đầu cơ, mua đi bán lại để kiếm lời, kịch bản thị trường quý IV/2024… là những tin bất động sản (BĐS) mới nhất.
Công ty cổ phần Tư vấn & Xây dựng VINHOUSES dẫn đầu thị trường về thiết kế và xây dựng nhà hiện đại

Công ty cổ phần Tư vấn & Xây dựng VINHOUSES dẫn đầu thị trường về thiết kế và xây dựng nhà hiện đại

Công ty cổ phần Tư vấn & Xây dựng VINHOUSES đã khẳng định vị thế là đơn vị dẫn đầu thị trường về thiết kế và xây dựng nhà ở, thiết lập các tiêu chuẩn ...
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 1/11: BOJ thể hiện quan điểm 'diều hâu', USD chịu áp lực so với Yen

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 1/11: BOJ thể hiện quan điểm 'diều hâu', USD chịu áp lực so với Yen

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 1/11 ghi nhận USD giảm so với Yen Nhật.
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 31/10: Thông tin từ Anh gây hỗn loạn thị trường

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 31/10: Thông tin từ Anh gây hỗn loạn thị trường

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 31/10 ghi nhận USD đã giảm giá so với các loại tiền tệ chính khác.
Agribank tham dự Hội nghị Sibos 2024 do Hiệp hội viễn thông tài chính liên ngân hàng toàn cầu (SWIFT) tổ chức tại Trung Quốc

Agribank tham dự Hội nghị Sibos 2024 do Hiệp hội viễn thông tài chính liên ngân hàng toàn cầu (SWIFT) tổ chức tại Trung Quốc

Từ ngày 21-24/10/2024 tại Bắc Kinh, Trung Quốc, đoàn công tác của Agribank do Phó Tổng giám đốc Đoàn Ngọc Lưu làm trưởng đoàn đã tham dự Hội nghị Sibos (SWIFT International Banking Operations Seminar) ...
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 30/10: USD đã tăng 3,6%, trong nước không có biến động mới

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 30/10: USD đã tăng 3,6%, trong nước không có biến động mới

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 30/10 ghi nhận đồng USD đạt mức cao nhất trong 3 tháng so với đồng Yen.
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 29/10: Yen Nhật biến động mạnh nhất, USD vững vàng

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 29/10: Yen Nhật biến động mạnh nhất, USD vững vàng

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 29/10 ghi nhận đồng USD đã ổn định, đồng Yen Nhật chạm mức thấp nhất trong 3 tháng.
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 28/10: USD vững xu hướng tăng

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 28/10: USD vững xu hướng tăng

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 28/10 ghi nhận thị trường kỳ vọng đà tăng của đồng USD sẽ tiếp tục trong vài tuần tới.
Phiên bản di động