Những chuyện “đau đầu” quanh kế hoạch mua nợ của Mỹ

Sau một thời gian hứng chịu ít nhiều chỉ trích là “thiếu chi tiết”, kế hoạch thanh lọc tài sản xấu khỏi hệ thống tài chính Mỹ của Chính phủ nước này đã được công bố cụ thể vào ngày 23/3 vừa qua.
Theo dõi Baoquocte.vn trên

Tuy nhiên, chương trình này hiện đang phải đối mặt với một loạt vấn đề mới.

Theo những gì mà Bộ trưởng Bộ Tài chính Mỹ Timothy Geithner vạch ra hôm 23/3, kế hoạch trên sẽ huy động 75-100 tỷ USD từ phía các nhà đầu tư của khối tư nhân và sử dụng một số tiền tương ứng lấy từ Kế hoạch Giải trừ tài sản xấu (TARP) 700 tỷ USD có từ thời Tổng thống George Bush.

Quỹ cho chương trình sẽ được tăng gấp 6 lần bằng các khoản do Cơ quan Bảo hiểm tiền gửi Liên bang (FDIC) hoặc FED cấp vốn vay, hoặc bảo lãnh vốn vay dành cho các nhà đầu tư dám mạo hiểm tham gia kế hoạch.

Với các khoản này, tổng trị giá của kế hoạch có thể lên mức tới mức 1.000 -1.200 tỷ USD, dùng cho việc mua vào những tài sản có vấn đề, đặc biệt là các loại chứng khoán phát hành dựa trên nợ địa ốc (MBS), đang bị kẹt trong bảng cân đối kế toán của các ngân hàng.

Thị trường chứng khoán Mỹ nhiệt liệt tán thưởng kế hoạch trên bằng mức lên điểm 7% ngay sau khi bản kế hoạch được công bố. Ngành tài chính nước này gọi đây là “phương thuốc tuyệt vời”, có thể giúp tái sinh thị trường tín dụng đang ở trạng thái đóng băng.

Tuy nhiên, nhiều nhà phê bình không đồng tình với quan điểm này, và gọi kế hoạch này là những khoản trợ cấp “mờ ám”, rốt cục chỉ có lợi cho các ngân hàng và cổ đông của họ, mà chẳng giúp ích gì nhiều cho hoạt động cho vay.

Bộ trưởng Timothy Geithner có lẽ cũng thừa hiểu, ông còn phải đối mặt với hàng loạt thách thức lớn nữa ở phía trước. “Phản ứng trong một ngày của thị trường chưa nói lên được điều gì”, ông phát biểu.

Theo các nhà đầu tư và các chuyên gia tài chính, vấn đề lớn nhất trước mắt là không chắc các ngân hàng có sẵn lòng bán nợ hay không. Mấu chốt của chuyện này là các ngân hàng và các nhà đầu tư bất đồng sâu sắc về giá trị của các tài sản xấu.

Các nhà đầu tư nhấn mạnh rằng sự lao dốc chưa có hồi kết của thị trường địa ốc Mỹ và tỷ lệ vỡ nợ vẫn trên đà leo thang sẽ khiến các tài sản xấu của các ngân hàng sẽ khó mà giữ được giá trị như được quảng cáo, nhất là trong bối cảnh kinh tế suy thoái tiếp tục gây áp lực đối với các khách hàng vay tiền.

Trong khi đó, các ngân hàng cho hay, có từ 90% trở lên khách vay cầm cố nhà đang trả nợ đều. Họ khẳng định, phần lớn những tài sản xấu của họ cuối cùng sẽ phục hồi giá trị, và vì thế, những tài sản này có giá trị cao hơn nhiều so với mức giá “bèo bọt” mà các nhà đầu tư muốn trả.

Ngoài ra, nhiều ngân hàng đang ở hoàn cảnh đặc biệt khó khăn về tài chính còn nhận thấy rằng, nếu tài sản của họ bị định giá thấp hơn, tình hình sẽ càng bi đát hơn và họ có thể rơi vào cảnh vỡ nợ.

Do đó, nhiều ngân hàng có thể chỉ chấp nhận bán tài sản khi giá chào mua bằng hoặc vượt giá trị trong sổ sách của họ. Trong khi đó, bà Chủ tịch FDIC Sheila Bair cho rằng, nhiều khả năng các ngân hàng sẽ chịu thiệt khi tham gia chương trình này. “Họ sẽ bị lỗ khi bán tài sản theo kế hoạch của Chính phủ”, bà nói.

Tuy nhiên, hệ thống ngân hàng Mỹ sẽ không có nhiều lựa chọn. Một lý do ở đây là Chính phủ liên bang hiện đã nắm giữ cổ phần lớn trong những nhà băng lớn ở nước này, tạo điều kiện cho Chính phủ và Quốc hội gây áp lực đối với các ngân hàng. Trong điều kiện bình thường, Chính phủ Mỹ cũng đã có quyền kiểm soát tương đối lớn đối với những tài sản mà các ngân hàng được bơm vốn cứu trợ.

Trên thực tế, khi được hỏi liệu FDIC và các cơ quan chức năng khác có gây áp lực để buộc các ngân hàng phải bán tài sản, bà Chủ tịch Bair không trả lời rõ, nhưng tỏ ý cho biết họ sẽ làm vậy.

Bên cạnh vấn đề mức độ sẵn sàng tham gia chương trình của các ngân hàng, một số chuyên gia còn đặt câu hỏi thứ hai, liệu Chính phủ Mỹ có “trả hớ” cho các tài sản xấu. Các nhà đầu tư khối tư nhân được Chính phủ Mỹ bảo lãnh vốn có thể sẽ trả giá cao hơn cho một số tài sản, và Chính phủ, theo quy định của chương trình, cũng sẽ phải mua theo giá này. Việc “trả hớ” sẽ dẫn tới việc tiền thuế của dân rơi vào túi cổ đông của các ngân hàng.

Vấn đề thứ ba mà các chuyên gia đặt ra là rủi ro đối với vốn của các nhà đầu tư khối tư nhân tham gia chương trình này. Mặc dù số vốn của khối này chỉ chiếm khoảng 6% tổng số vốn cho kế hoạch, nhưng Bộ trưởng Geithner cũng đã nhấn mạnh, các nhà đầu tư khu vực tư nhân đối mặt với khả năng mất trắng khi tham gia chương trình.

“Toàn bộ vốn của các nhà đầu tư sẽ ở thế rủi ro. Đó là một vấn đề quan trọng. Nếu chương trình đem lại lợi nhuận như kỳ vọng của chúng tôi, người nộp thuế sẽ được chia sẻ phần lợi nhuận này”, ông Geithner nói.

Tuy nhiên, ông Geithner khẳng định, rủi ro này còn khả dĩ hơn nhiều hai lựa chọn còn lại: Hoặc Chính phủ khoanh tay đứng nhìn để cả hệ thống đối mặt với rủi ro gia tăng, hoặc tự Chính phủ thực hiện việc mua nợ. Ở lựa chọn thứ hai, khả năng Chính phủ phải mua tài sản xấu với giá cao càng tăng thêm.

Vấn đề thứ tư, một số chuyên gia cho rằng, việc vốn của khu vực tư nhân chỉ chiếm một phần nhỏ trong kế hoạch có thể dẫn tới tình trạng gian lận.

Chẳng hạn, trong quá trình đấu giá một khối tài sản trị giá 100 triệu USD, khu vực tư nhân chỉ cần bỏ ra 7 triệu USD tiền túi, còn lại là 7 triệu USD tiền của Chính phủ, và các khoản vay mà Chính phủ cấp vốn hoặc bảo lãnh. Do nắm quyền chào giá, các nhà đầu tư có thể thông đồng với ngân hàng bán tài sản để thổi phồng giá lên, và sau đó được ngân hàng chia chác số tiền chênh lệch.

Các quan chức Bộ Tài chính Mỹ đã nhận thức được rủi ro này và có nguồn tin cho hay, hiện bộ này đang làm việc với Văn phòng Chánh thanh tra đặc biệt và các cố vấn để ngăn chặn tình trạng gian lận.

Một vấn đề khác không thể không bàn tới là khả năng người dân Mỹ nổi giận nếu tiền thuế của họ bị Chính phủ đem mua nợ và thua lỗ. Chắc nhiều người còn chưa quên vụ tiền thưởng 165 triệu ở AIG mới đây đã khiến cả nước Mỹ phẫn nộ, buộc Hạ viện nước này phải cấp tốc thông qua mức thuế 90% đánh vào tiền thưởng tại các tập đoàn nhận tiền cứu trợ.

Theo TBKTVN

Đọc thêm

Giá vàng hôm nay 25/12/2024: Giá vàng nhẫn và SJC 'rượt đuổi sát nút', thế giới tăng nhẹ, Bitcoin ngừng 'sụt hố'

Giá vàng hôm nay 25/12/2024: Giá vàng nhẫn và SJC 'rượt đuổi sát nút', thế giới tăng nhẹ, Bitcoin ngừng 'sụt hố'

Giá vàng hôm nay 25/12/2024 trong nước thương hiệu SJC và vàng nhẫn đang "rượt đuổi sát nút". ​​​​​​
Màn thi đấu hoàn hảo của tiền đạo Xuân Son tại vòng bảng ASEAN Cup 2024

Màn thi đấu hoàn hảo của tiền đạo Xuân Son tại vòng bảng ASEAN Cup 2024

Tiền đạo Nguyễn Xuân Son của tuyển Việt Nam khuynh đảo ASEAN Cup 2024 với màn ra mắt không thể ấn tượng hơn.
Bán kết ASEAN Cup 2024: VTV tường thuật trực tiếp trận đội tuyển Việt Nam và Singapore

Bán kết ASEAN Cup 2024: VTV tường thuật trực tiếp trận đội tuyển Việt Nam và Singapore

Hai lượt trận bán kết của đội tuyển Việt Nam gặp Singapore được VTV tường thuật trực tiếp trên kênh VTV2, VTV Cần Thơ cũng như ứng dụng VTVgo.
Diện mạo huyện Yên Lạc ngày càng khang trang, đời sống nhân dân nâng cao

Diện mạo huyện Yên Lạc ngày càng khang trang, đời sống nhân dân nâng cao

Huyện Yên Lạc, tỉnh Vĩnh Phúc đã và đang kiến tạo nên miền quê đáng sống...
Tạo ảnh anime miễn phí bằng Canva siêu ấn tượng mà bạn nên thử

Tạo ảnh anime miễn phí bằng Canva siêu ấn tượng mà bạn nên thử

Khám phá ngay cách tạo ảnh anime online miễn phí bằng Canva để tạo ra những tác phẩm siêu ấn tượng trên máy tính của mình thông qua bài viết ...
Mách bạn cách sử dụng ChatGPT-4o đơn giản trên điện thoại, máy tính

Mách bạn cách sử dụng ChatGPT-4o đơn giản trên điện thoại, máy tính

Bài viết hôm nay sẽ hướng dẫn bạn cách sử dụng ChatGPT-4o miễn phí giúp bạn có những trải nghiệm tốt hơn với sự cải tiến vượt trội về dữ ...
Giá vàng hôm nay 25/12/2024: Giá vàng nhẫn và SJC 'rượt đuổi sát nút', thế giới tăng nhẹ, Bitcoin ngừng 'sụt hố'

Giá vàng hôm nay 25/12/2024: Giá vàng nhẫn và SJC 'rượt đuổi sát nút', thế giới tăng nhẹ, Bitcoin ngừng 'sụt hố'

Giá vàng hôm nay 25/12/2024 trong nước thương hiệu SJC và vàng nhẫn đang "rượt đuổi sát nút". ​​​​​​
Lý do Ấn Độ không còn mua dầu từ Nga nhiều nhất

Lý do Ấn Độ không còn mua dầu từ Nga nhiều nhất

Trong tháng 11/2024, khối lượng dầu thô mà Ấn Độ nhập khẩu của Nga đã giảm, trong khi quốc gia Nam Á tăng cường mua hàng từ Trung Đông.
Đình công lịch sử tại Starbucks: Hơn 10.000 lao động phản đối lương thấp, hàng trăm cửa hàng lao đao

Đình công lịch sử tại Starbucks: Hơn 10.000 lao động phản đối lương thấp, hàng trăm cửa hàng lao đao

Trước thời điểm kết thúc năm 2024, Tổ chức công đoàn Starbucks Workers United (SBWU) đang nỗ lực tăng lương cho người lao động.
Tiết lộ số tiền Nga 'nằm bất động' tại Thụy Sỹ; Bern xác nhận tham gia trừng phạt Moscow và Belarus cùng EU

Tiết lộ số tiền Nga 'nằm bất động' tại Thụy Sỹ; Bern xác nhận tham gia trừng phạt Moscow và Belarus cùng EU

Tính đến tháng 8/2024, khoảng 7,9 tỷ USD tài sản tư nhân của Nga đã bị đóng băng tại Thụy Sỹ.
Tổng thống Ukraine nêu điều kiện khó chấp nhận, Thủ tướng một nước châu Âu 'tức tốc' tới Nga, ngỏ lời mua khí đốt

Tổng thống Ukraine nêu điều kiện khó chấp nhận, Thủ tướng một nước châu Âu 'tức tốc' tới Nga, ngỏ lời mua khí đốt

Điều gì sẽ xảy ra nếu quá trình vận chuyển khí đốt của Nga qua Ukraine hoàn toàn chấm dứt và quốc gia nào sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất?
Giá vàng hôm nay 24/12/2024: Giá vàng trong nước ngược chiều thế giới, BRICS ấp ủ kế hoạch 'được bảo chứng bằng vàng'

Giá vàng hôm nay 24/12/2024: Giá vàng trong nước ngược chiều thế giới, BRICS ấp ủ kế hoạch 'được bảo chứng bằng vàng'

Giá vàng hôm nay 24/12/2024, Giá vàng trong nước đi lên trong khi thế giới giảm nhẹ. BRICS ấp ủ loại tiền kỹ thuật số được bảo chứng bằng vàng.
Giá cà phê hôm nay 24/12/2024: Giá cà phê điều chỉnh tăng trước kỳ nghỉ Lễ Giáng sinh, xuất khẩu giảm, thận trọng với Bão số 10

Giá cà phê hôm nay 24/12/2024: Giá cà phê điều chỉnh tăng trước kỳ nghỉ Lễ Giáng sinh, xuất khẩu giảm, thận trọng với Bão số 10

Giá cà phê hôm nay 24/12/2024: Giá cà phê điều chỉnh tăng trước kỳ nghỉ Lễ Giáng sinh, xuất khẩu giảm, thận trọng với Bão số 10.
Giá xăng dầu hôm nay 24/12: Sắc xanh bao trùm

Giá xăng dầu hôm nay 24/12: Sắc xanh bao trùm

Giá xăng dầu hôm nay 24/12, giá dầu bắt đầu phiên giao dịch trong sắc xanh với cả dầu Brent và WTI đều tăng nhẹ.
Hoàn thiện khung pháp lý cho phát triển năng lượng tái tạo tại Việt Nam

Hoàn thiện khung pháp lý cho phát triển năng lượng tái tạo tại Việt Nam

Quan điểm phát triển năng lượng tái tạo của Việt Nam đã được đề cập trong Hiến pháp 2013 tại khoản 2, Điều 63: “Nhà nước khuyến khích mọi hoạt động bảo vệ môi trường, ...
Giá heo hơi hôm nay 24/12: Tiếp đà tăng; Trung Quốc dẫn đầu thế giới về sản lượng thịt heo năm 2024

Giá heo hơi hôm nay 24/12: Tiếp đà tăng; Trung Quốc dẫn đầu thế giới về sản lượng thịt heo năm 2024

Nhìn chung, thị trường heo hơi hôm nay tiếp đà tăng tại cả ba miền. Theo khảo sát, heo hơi trên cả nước đang có giá dao động từ 63.000 - 69.000 đồng/kg.
Giá tiêu hôm nay 24/12/2024: Nhu cầu thế giới ảm đạm tác động tới thị trường trong nước, kỳ vọng từ Trung Quốc

Giá tiêu hôm nay 24/12/2024: Nhu cầu thế giới ảm đạm tác động tới thị trường trong nước, kỳ vọng từ Trung Quốc

Giá tiêu hôm nay 24/12/2024 tại thị trường trong nước đi ngang ở một số địa phương trọng điểm, giao dịch từ 144.000 - 145.500 đồng/kg.
Giá cà phê hôm nay 23/12/2024: Giá cà phê robusta giảm gần 100 USD, năm đặc biệt đối với cà phê Việt Nam, chuyên gia lo ngại giá quá cao

Giá cà phê hôm nay 23/12/2024: Giá cà phê robusta giảm gần 100 USD, năm đặc biệt đối với cà phê Việt Nam, chuyên gia lo ngại giá quá cao

Giá cà phê hôm nay 23/12/2024: Giá cà phê robusta giảm gần 100 USD, năm đặc biệt đối với cà phê Việt Nam, chuyên gia lo ngại giá quá cao, vì sao?
Bất động sản: Thị trường chứng kiến ‘nghịch lý’ thú vị, nhiều dự án chung cư ‘cháy hàng’, phân khúc giá 50 triệu đồng/m2 sẽ biến mất

Bất động sản: Thị trường chứng kiến ‘nghịch lý’ thú vị, nhiều dự án chung cư ‘cháy hàng’, phân khúc giá 50 triệu đồng/m2 sẽ biến mất

Thị trường chứng kiến 'nghịch lý' thú vị, các dự án chung cư ở Hà Nội giao dịch tốt, thậm chí 'cháy hàng'… là những tin bất động sản (BĐS) mới nhất.
Bất động sản: Chung cư không còn sốt nóng, ‘soi’ bảng giá đất mới nhất tại Hà Nội, bãi bỏ 5 văn bản liên quan việc cấp sổ đỏ

Bất động sản: Chung cư không còn sốt nóng, ‘soi’ bảng giá đất mới nhất tại Hà Nội, bãi bỏ 5 văn bản liên quan việc cấp sổ đỏ

Thị trường địa ốc Thủ đô hạ nhiệt, Hà Nội ban hành bảng giá đất mới, bãi bỏ 5 văn bản liên quan việc cấp sổ đỏ… là tin bất động sản (BĐS) mới nhất.
Vốn FDI tác động tích cực tới thị trường căn hộ dịch vụ Hà Nội

Vốn FDI tác động tích cực tới thị trường căn hộ dịch vụ Hà Nội

Thị trường căn hộ dịch vụ Hà Nội vẫn giữ vị trí nổi bật. Trong 3 năm tới, sẽ có khoảng hơn 2.000 căn hộ dịch vụ được đưa ra phục vụ thị trường Thủ ...
Bất động sản: Công điện yêu cầu chấn chỉnh công tác đấu giá đất, 3 yếu tố tác động giá địa ốc, thủ tục xác nhận thu nhập khi mua nhà ở xã hội

Bất động sản: Công điện yêu cầu chấn chỉnh công tác đấu giá đất, 3 yếu tố tác động giá địa ốc, thủ tục xác nhận thu nhập khi mua nhà ở xã hội

Thủ tướng ban hành Công điện yêu cầu chấn chỉnh công tác đấu giá đất, người trẻ gặp khó khi mua nhà… là những tin bất động sản (BĐS) mới nhất.
Những nơi đáng sống, làm việc và phát triển nhất được vinh danh tại Giải thưởng Bất động sản châu Á

Những nơi đáng sống, làm việc và phát triển nhất được vinh danh tại Giải thưởng Bất động sản châu Á

Hơn 130 chủ đầu tư, đơn vị thiết kế hàng đầu đã hội tụ tại đêm chung kết Giải thưởng Bất động sản châu Á Propertyguru 2024 tổ chức tại Bangkok (Thái Lan).
Bất động sản: Không phải chung cư, đây mới là phân khúc ‘đẻ ra tiền’; phác họa chân dung và tâm lý người thuê, Hà Nội rà soát hơn 700 dự án

Bất động sản: Không phải chung cư, đây mới là phân khúc ‘đẻ ra tiền’; phác họa chân dung và tâm lý người thuê, Hà Nội rà soát hơn 700 dự án

Nên rót tiền vào đầu tư chung cư hay đất nền? Người thuê địa ốc ưa thích phân khúc dưới 10 triệu đồng/tháng… là những tin bất động sản (BĐS) mới nhất.
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 24/12: USD vững vàng, vượt mốc 108; Yen Nhật nhích nhẹ

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 24/12: USD vững vàng, vượt mốc 108; Yen Nhật nhích nhẹ

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 24/12 ghi nhận đồng USD đã phục hồi đạt trên mốc 108, trong khi đồng EUR giảm.
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 23/12: USD được 'bơm nhiên liệu'

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 23/12: USD được 'bơm nhiên liệu'

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 23/12 ghi nhận động lực tăng giá cho đồng USD từ dự báo cắt giảm lãi suất chậm hơn.
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 20/12: USD tăng phi mã, vượt mốc 108, Won Hàn Quốc 'ì ạch'

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 20/12: USD tăng phi mã, vượt mốc 108, Won Hàn Quốc 'ì ạch'

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 20/12 ghi nhận đồng USD tăng trên mốc 108, đạt mức cao nhất trong hai năm.
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 19/12: USD 'tỏa sáng', leo đỉnh hai năm

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 19/12: USD 'tỏa sáng', leo đỉnh hai năm

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 19/12 ghi nhận đồng USD tăng so với các loại tiền tệ khác, đạt mức cao nhất trong hai năm.
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 18/12: USD và Yen Nhật đi cùng đường, EUR tiếp tục giảm

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 18/12: USD và Yen Nhật đi cùng đường, EUR tiếp tục giảm

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 18/12 ghi nhận đồng USD tăng so với các loại tiền tệ chính.
Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 17/12: EUR tăng nhẹ trong phiên giao dịch đầy biến động

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 17/12: EUR tăng nhẹ trong phiên giao dịch đầy biến động

Tỷ giá ngoại tệ, tỷ giá USD/VND hôm nay 17/12 ghi nhận đồng USD giảm nhẹ so với các loại tiền tệ chính.
Phiên bản di động