Doanh nghiệp Nhật Bản hướng tới năm thứ 6 liên tiếp lập kỷ lục lợi nhuận nhờ AI

Làn sóng AI được dự báo đưa lợi nhuận doanh nghiệp Nhật lên mức cao kỷ lục. (Nguồn: Getty Images)

Làn sóng AI được dự báo đưa lợi nhuận doanh nghiệp Nhật Bản lên mức cao kỷ lục. (Nguồn: Getty Images)

Động lực chính đến từ sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), giúp ngành công nghệ tăng trưởng mạnh và bù đắp tác động từ chi phí đầu vào từng leo thang do xung đột tại Trung Đông.

Theo các chuyên gia phân tích của nhiều công ty chứng khoán Nhật Bản, cuộc đua xây dựng các trung tâm dữ liệu AI trên toàn cầu sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với chất bán dẫn, thiết bị sản xuất chip và các linh kiện điện tử trong năm tài chính hiện tại.

Công ty Chứng khoán SMBC Nikko dự báo lợi nhuận ròng của 250 doanh nghiệp lớn niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Tokyo sẽ tăng 19,3% trong năm tài chính 2026, chủ yếu nhờ các doanh nghiệp liên quan đến ngành bán dẫn.

Trong khi đó, Chứng khoán Nomura dự báo lợi nhuận ròng của 242 doanh nghiệp lớn sẽ tăng trung bình 5,9%, còn Chứng khoán Daiwa ước tính lợi nhuận của 210 doanh nghiệp sẽ tăng 5,1%.

Ông Hikaru Yasuda, Chiến lược gia cổ phiếu trưởng của SMBC Nikko, cho biết các doanh nghiệp AI và bán dẫn đang dẫn dắt đà tăng lợi nhuận, đồng thời dự báo triển vọng tích cực sẽ tiếp tục khi những yếu tố bất lợi như giá dầu thô cao dần hạ nhiệt.

SMBC Nikko dự báo lợi nhuận ròng của ngành điện tử sẽ tăng hơn gấp đôi so với năm tài chính trước, trong khi ngành thiết bị chính xác, bao gồm nhiều doanh nghiệp sản xuất chip, sẽ tăng khoảng 19%.

Theo Tổ chức Thống kê thương mại chất bán dẫn thế giới (WSTS), thị trường chất bán dẫn toàn cầu được dự báo tăng tới 89,9% trong năm 2026, sau khi đã tăng 26,2% trong năm trước đó. Nhu cầu tăng mạnh được kỳ vọng sẽ tạo động lực cho các doanh nghiệp sản xuất chip của Nhật Bản như Kioxia Holdings, Advantest và Tokyo Electron.

Trong tháng 5, Kioxia, một trong những nhà sản xuất bộ nhớ NAND Flash hàng đầu thế giới, dự báo lợi nhuận ròng quý đầu tiên của năm tài chính (đến tháng 6) sẽ tăng hơn 47 lần so với cùng kỳ năm trước, đạt 869 tỷ Yên (khoảng 5,4 tỷ USD), nhờ nhu cầu chip phục vụ các trung tâm dữ liệu AI tăng mạnh.

Dù chưa công bố dự báo cho cả năm tài chính do những rủi ro địa chính trị, Kioxia cho biết, doanh nghiệp ít chịu tác động từ xung đột Trung Đông nhờ đã đa dạng hóa nguồn cung nguyên liệu.

Ông Kenji Abe, Chiến lược gia trưởng của Chứng khoán Daiwa, nhận định các doanh nghiệp liên quan đến chất bán dẫn nhiều khả năng sẽ tiếp tục điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận trong năm tài chính này.

Ở chiều ngược lại, ngành vận tải biển vẫn đối mặt nhiều thách thức. Iran đang xúc tiến các biện pháp mở lại eo biển Hormuz cho hoạt động vận tải thương mại theo một bản ghi nhớ với Mỹ, song thời điểm tuyến hàng hải này hoạt động hoàn toàn bình thường vẫn chưa rõ ràng.

Các hãng vận tải biển lớn của Nhật Bản như Nippon Yusen và Mitsui O.S.K. Lines trước đó xây dựng kế hoạch kinh doanh dựa trên giả định việc phong tỏa eo biển Hormuz kéo dài đến hết tháng 6 và hoạt động vận chuyển chỉ dần trở lại bình thường trong năm. Vì vậy, cả hai doanh nghiệp đều dự báo lợi nhuận ròng sẽ giảm trong năm tài chính 2026.

Đối với ngành ô tô, SMBC Nikko dự báo lợi nhuận ròng sẽ tăng 36,5% trong năm tài chính hiện tại, sau khi giảm 34,6% trong năm trước do chịu tác động từ các mức thuế cao của Mỹ.

Ông Masaki Motomura, Chiến lược gia cổ phiếu cấp cao của Nomura, cho rằng tác động của thuế quan trong năm tài chính này sẽ giảm đáng kể do các doanh nghiệp đã có thời gian điều chỉnh và đưa yếu tố này vào kế hoạch kinh doanh.

Tháng 4/2025, Tổng thống Mỹ Donald Trump áp thuế 27,5% đối với ô tô nhập khẩu từ Nhật Bản, tăng mạnh so với mức 2,5% trước đó. Sau quá trình đàm phán, mức thuế được giảm xuống còn 15% vào tháng 7 và chính thức có hiệu lực từ tháng 9/2025.

Theo Chứng khoán Daiwa, ngành ô tô còn được hỗ trợ bởi việc các hãng tung ra nhiều mẫu xe mới và đồng yên suy yếu, qua đó cải thiện khả năng cạnh tranh của hàng xuất khẩu.

Các chuyên gia nhận định, dù nhiều doanh nghiệp đã đưa ra dự báo thận trọng do những bất ổn tại Trung Đông, triển vọng lợi nhuận nhiều khả năng sẽ tiếp tục được điều chỉnh tăng trong thời gian tới khi các rủi ro địa chính trị dần lắng xuống.